تحلیل صعودی کریپتو،پیش‌بینی‌ها و شاخص Sahm Rule

در روز دوشنبه، بازار کریپتو صحنه‌ای از کاهش شدید بود، به طوری که شاخص ترس و طمع به منطقه ترس با عدد ۳۵ رسید و بیشتر توکن‌ها بیش از ۲۰ درصد کاهش یافتند. بیت‌کوین (BTC) در ۲۴ ساعت گذشته ۱۷ درصد کاهش یافت و سایر ارزهای مهم مانند Pepe (PEPE)، اتریوم (ETH)، سولانا (SOL) و Notcoin (NOT) عملکرد بدتری داشتند. در مجموع، ارزش بازار تمامی ارزهای دیجیتال از نزدیک به ۳ تریلیون دلار در مارس به ۱.۸ تریلیون دلار کاهش یافته است.

چشم‌انداز بازار کریپتو: نزولی یا صعودی؟

بازار نزولی کریپتو

چشم‌انداز بیت‌کوین و سایر ارزها بسیار نزولی به نظر می‌رسد. بیت‌کوین یک سری از کف‌ها و قله‌های پایین‌تر را شکل داده و حتی به سمت پایین الگوی گسترش نزولی حرکت کرده است.

به طور فنی، بیت‌کوین زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه قرار گرفته که نشان‌دهنده کنترل کامل خرس‌ها بر بازار است. همچنین، سرمایه‌گذاران کریپتو به شدت ترسیده‌اند و شاخص ترس و طمع به منطقه ترس ۳۵ رسیده است. در بیشتر موارد، ارزهای دیجیتال در شرایط ترس کاهش می‌یابند. علاوه بر این، میزان لیکوئیدیشن‌های کریپتو به بیش از ۱ میلیارد دلار در روز دوشنبه رسید و حجم نزولی در بزرگترین صرافی‌های کریپتو افزایش یافته است.

این روند به دلایل مختلفی رخ داده است. مهم‌ترین دلیل این است که بانک مرکزی ژاپن در جهت مخالف سایر بانک‌های مرکزی مانند بانک انگلستان و بانک مرکزی اروپا حرکت می‌کند. علاوه بر این، انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا تنگاتنگ‌تر از قبل شده و احتمال پیروزی ترامپ کاهش یافته است. ترامپ در میان سرمایه‌گذاران کریپتو محبوبیت دارد.

تحلیل صعودی: شانس برای صعود بازار

هنوز می‌توان موردی برای صعود بازار کریپتو مطرح کرد. گلدمن ساکس احتمال رکود را افزایش داده و شاخص Sahm Rule به ۰.۵۳ رسیده است. شاخص Sahm Rule نرخ بیکاری متوسط در آمریکا را در طول ۱۲ ماه بررسی می‌کند. احتمال رکود زمانی افزایش می‌یابد که شاخص Sahm Rule به بالای ۰.۵۰ درصد برسد. داده‌های اخیر نشان می‌دهد که این شاخص به ۰.۵۳ درصد رسیده که به معنی احتمال وقوع رکود است.

کاهش نرخ بهره: فرصت برای بازار کریپتو

به طور جالب، سهام و ارزهای دیجیتال در دوران رکود به دلیل اقدامات فدرال رزرو عملکرد خوبی دارند. اگر رکود رخ دهد، فدرال رزرو احتمالاً نرخ بهره را سریع‌تر از حد انتظار کاهش می‌دهد. معامله‌گران Polymarket انتظار کاهش نرخ بهره ۰.۵۰ درصدی در سپتامبر را دارند، در حالی که تحلیل‌گران ING چهار کاهش نرخ بهره در سال جاری را پیش‌بینی می‌کنند.

این کاهش‌ها تأثیر بزرگی بر بازار خواهند داشت زیرا سرمایه‌گذاران حدود ۶.۱ میلیارد دلار در صندوق‌های بازار پول سرمایه‌گذاری کرده‌اند که در حال حاضر حدود ۵ درصد سود می‌دهند. وقتی نرخ‌ها شروع به کاهش کنند، این سرمایه‌گذاران احتمالاً وجوه خود را به دارایی‌های پرریسک‌تر مانند سهام و ارزهای دیجیتال منتقل خواهند کرد. این وضعیت را در دوران همه‌گیری COVID-19 مشاهده کردیم، وقتی که سهام پس از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به صفر جهش کرد.